風(fēng)險(xiǎn)提示：理性看待區(qū)塊鏈，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)！
7月15日公布美國6月CPI數(shù)據(jù):總體通脹預(yù)期升至2.7%，核心通脹3.0%，總體通脹率環(huán)比上漲 0.3%，創(chuàng)下 1 月以來最大月度漲幅；同比漲幅從 5 月的 2.4% 升至 2.7%，達(dá)到 2 月以來最高水平。而比特幣呢，更是應(yīng)聲下跌，單日暴跌5%，創(chuàng)下了近三個(gè)月以來的最大回撤。從12.3萬美元的歷史高位一下子閃跌至11.6萬美元，全網(wǎng)24小時(shí)爆倉金額高達(dá)4.93億美元，但未引發(fā)系統(tǒng)性恐。CME數(shù)據(jù)顯示7月維持利率概率97%，降息預(yù)期從9月后移至10月。今天咱們就來深入剖析一下這背后的原因，看看CPI數(shù)據(jù)的細(xì)節(jié)，再結(jié)合鏈上鯨魚地址的動(dòng)作，探討探討比特幣回調(diào)后的關(guān)鍵支撐位和中長期的布局策略。
CPI，也就是消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)，它反映了居民家庭一般所購買的消費(fèi)品和服務(wù)項(xiàng)目價(jià)格水平的變動(dòng)情況。當(dāng)CPI超預(yù)期上漲時(shí)，就意味著通脹壓力在增大。而通脹對(duì)于貨幣政策有著重要的影響，美聯(lián)儲(chǔ)一直以來都把控制通脹作為重要的政策目標(biāo)之一。美國6月CPI同比上漲2.7%，這一數(shù)據(jù)著實(shí)讓市場吃了一驚。
這次CPI超預(yù)期上漲，大大降低了市場對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)9月降息的預(yù)期。要知道，降息通常被視為對(duì)加密貨幣市場的利好因素，因?yàn)樗鼤?huì)導(dǎo)致貨幣貶值，投資者會(huì)更傾向于將資金投入到比特幣等加密資產(chǎn)中尋求保值增值。而現(xiàn)在降息希望破滅，加密貨幣市場自然受到了沖擊，比特幣等加密貨幣價(jià)格紛紛跳水。
除了整體的CPI同比數(shù)據(jù)，我們還可以看看具體的細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)。就拿服裝和家具來說，由于關(guān)稅傳導(dǎo)的影響，它們的價(jià)格環(huán)比上漲了0.4% - 0.7%。關(guān)稅傳導(dǎo)是指關(guān)稅的增加會(huì)導(dǎo)致進(jìn)口商品成本上升，從而使得相關(guān)商品價(jià)格上漲。這一現(xiàn)象不僅反映了美國國內(nèi)物價(jià)的上漲壓力，也暗示了貿(mào)易摩擦對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。這些看似不起眼的細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)，其實(shí)都在潛移默化地影響著整個(gè)經(jīng)濟(jì)形勢和市場預(yù)期，進(jìn)而對(duì)加密貨幣市場產(chǎn)生間接的影響。
這組數(shù)字也可能讓特朗普把“降息”嗓門再提高八度。雖說已有幾位官員松口，說兩周后的會(huì)議可以降一降，但決策圈里對(duì)“關(guān)稅究竟是拍一下就走的漲價(jià)，還是賴著不走的通脹”，意見還沒對(duì)齊，所以按兵不動(dòng)的劇本很可能再來一遍。
Binance 廣場 18 萬人投票顯示：78% 認(rèn)為“未來兩周任何大于 0.1% 的 CPI 偏離都會(huì)觸發(fā)±8% 的幣價(jià)波動(dòng)”；Twitter Space 實(shí)時(shí)情緒追蹤詞頻中，“tariff & CPI” 出現(xiàn)次數(shù)是 “halving” 的 3.2 倍。
美國6月CPI超預(yù)期與比特幣暴跌之間存在著緊密的邏輯聯(lián)系，CPI超預(yù)期意味著通貨膨脹壓力增大，市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期增強(qiáng)。而比特幣作為一種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，在加息預(yù)期下，其吸引力大幅下降。投資者更傾向于將資金轉(zhuǎn)移到相對(duì)安全的資產(chǎn)上，從而導(dǎo)致比特幣價(jià)格暴跌。
鏈上數(shù)據(jù)顯示，數(shù)據(jù)公布前 6 小時(shí)有 3,200 枚 BTC 流入交易所，為 6 月 28 日以來峰值；公布后 2 小時(shí)流出 3,500 枚，表明“數(shù)據(jù)落地即賣壓出清”的短線邏輯。 在比特幣價(jià)格暴跌的同時(shí)，鏈上鯨魚地址卻出現(xiàn)了逆勢增持的情況，截至7月16日中午，持幣地址數(shù)量匯總?cè)缦隆?/strong>
根據(jù)7月16日中午幣界網(wǎng)數(shù)據(jù)表明，持幣地址數(shù)：44897648個(gè)，持幣前10名占比5.85%，持幣前20名占比8.88%，持幣前50名占比14.16%，持幣前100名占比18.62%。持有 1000 枚及以上 BTC 的鯨魚地址數(shù)量增加到了 2135 個(gè)。這一情況顯示出長期持有者依舊保有信心，因?yàn)轹L魚地址的動(dòng)作往往會(huì)對(duì)市場產(chǎn)生重要的影響。他們的增持行為可能意味著他們認(rèn)為比特幣價(jià)格已經(jīng)下跌到了一個(gè)相對(duì)合理的水平，是一個(gè)買入的機(jī)會(huì)，不過短期投機(jī)資金的撤離使得市場波動(dòng)更為劇烈。
加密貨幣托管公司 Bitgo 亞太區(qū)場外交易總監(jiān) Stefan von Haenisch 表示，此次比特幣價(jià)格回調(diào)屬于“市場過熱后的常規(guī)調(diào)整”。他還指出，比特幣的下一個(gè)關(guān)鍵支撐價(jià)位是 11.4 萬美元，在該價(jià)位之前曾引發(fā)大量空頭進(jìn)行平倉操作。
那么，鯨魚地址為什么會(huì)在這個(gè)時(shí)候逆勢增持呢？一方面，他們可能看到了比特幣的長期投資價(jià)值。盡管短期內(nèi)比特幣價(jià)格受到了CPI數(shù)據(jù)等因素的影響而下跌，但從長期來看，比特幣的去中心化、稀缺性等特點(diǎn)仍然具有吸引力。隨著全球經(jīng)濟(jì)的不確定性增加，比特幣作為一種避險(xiǎn)資產(chǎn)的屬性可能會(huì)更加凸顯。另一方面，鯨魚地址的增持也可能是出于戰(zhàn)略布局的考慮。他們可能希望在價(jià)格較低的時(shí)候積累更多的比特幣，以便在未來市場上漲時(shí)獲得更大的收益。
在比特幣價(jià)格回調(diào)之后，我們需要關(guān)注它的關(guān)鍵支撐位。從技術(shù)分析的角度來看，11.4萬美元 - 11.6萬美元是一個(gè)重要的支撐區(qū)間。如果比特幣價(jià)格能夠在這個(gè)區(qū)間，尤其是116300美元獲得支撐，那么它有可能會(huì)止跌反彈。相反，如果價(jià)格跌破了這個(gè)支撐區(qū)間，那么可能會(huì)進(jìn)一步下跌至10.8萬美元 - 11萬美元的區(qū)間。投資者可以根據(jù)這些支撐位來制定自己的投資策略。如果價(jià)格接近支撐位，并且出現(xiàn)了止跌反彈的跡象，那么可以考慮適當(dāng)買入；如果價(jià)格跌破支撐位，那么需要謹(jǐn)慎觀望，避免盲目抄底。
從最近的7月16日午間盤可以看出：
午間多頭力量漸強(qiáng)，占據(jù)主導(dǎo)地位，市場買盤情緒升溫，短期上行結(jié)構(gòu)。
建議1168000 - 117300區(qū)間多，目標(biāo)120000，防守500點(diǎn)。
建議118500—119000區(qū)間空，目標(biāo)116000，防守500點(diǎn)。
（以上結(jié)合幣界網(wǎng)AI數(shù)據(jù)模型分析得出，僅供參考，不做投資建議）
對(duì)于中長期投資者來說，這次比特幣價(jià)格的回調(diào)可能是一個(gè)布局的機(jī)會(huì)。如果投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高，并且看好比特幣的長期發(fā)展前景，那么可以在價(jià)格回調(diào)過程中逐步買入，進(jìn)行長期投資?？梢圆捎梅峙I入的策略，避免一次性買入導(dǎo)致成本過高。例如，可以將資金分成若干份，每隔一段時(shí)間買入一份。如果投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，那么可以適當(dāng)降低投資比例，或者選擇一些相對(duì)穩(wěn)健的投資方式，如投資比特幣相關(guān)的基金等。目前全網(wǎng)美元穩(wěn)定幣市值 7 月凈增 23 億，為 4 月以來最大單周增幅；USDC 鏈上發(fā)行量自 7 月 8 日起連續(xù) 7 天凈增，顯示法幣通道資金仍在排隊(duì)入場。
6 月 CPI 只是序章，真正的博弈在 7 月 14–18 日的“立法超級(jí)周”。通脹小幅超預(yù)期已讓市場體會(huì)了一次多空雙殺，而機(jī)構(gòu)資金仍在逢低吸籌。對(duì)于普通投資者，最好的風(fēng)控是在立法落地前降低杠桿、保留子彈；一旦監(jiān)管框架明朗+降息預(yù)期重新升溫，本輪牛市下半場的主升浪或?qū)⒄介_啟。比特幣的未來走勢充滿不確定性，幣圈的發(fā)展也面臨諸多挑戰(zhàn)，但同時(shí)也蘊(yùn)含著新的機(jī)遇。只有保持理性和冷靜，才能在這場金融風(fēng)暴中找到生存和發(fā)展的方向。
（聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）
