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英偉達重回華爾街眼中的巔峰。上周，這家芯片制造商連續(xù)三次創(chuàng)下歷史新高，并創(chuàng)下連續(xù)五天上漲的紀錄。投資者現(xiàn)在押注，下一輪上漲行情即將到來。
在經(jīng)歷了數(shù)月的橫盤整理和投資者疑慮之后，該股自 2025 年初以來一直承壓，此次強勁反彈也隨之而來。
根據(jù)據(jù)CNBC報道，今年早些時候，由于對美國限制對華芯片出口的擔憂打擊了主要的半導(dǎo)體公司，交易員們已經(jīng)撤離了市場。英偉達也不例外。其股價在一年中的大部分時間里都處于平穩(wěn)區(qū)間，缺乏上漲動力。
CFRA 分析師安杰洛·齊諾 (Angelo Zino) 表示，市場情緒已經(jīng)全面轉(zhuǎn)變。“總體來看，市場對 AI 半導(dǎo)體的情緒確實發(fā)生了轉(zhuǎn)變，而就 AI 半導(dǎo)體行業(yè)而言，英偉達可以說是行業(yè)標桿。”
齊諾解釋說，交易員們只是想理解英偉達過去兩年的巨額收益?！坝袝r候，面對這些大型科技股和那些表現(xiàn)驚人的公司，你確實需要消化這些收益?！?/span>
新信號推動牛市繼續(xù)推進，英偉達股價回升
深水資產(chǎn)管理公司（Deepwater Asset Management）聯(lián)合創(chuàng)始人吉恩·蒙斯特（Gene Munster）表示，英偉達的跌勢部分是自身造成的。他表示，該股已成為自身成功的犧牲品，投資者懷疑該公司的增長速度能否持續(xù)下去。蒙斯特告訴CNBC：“盡管人工智能領(lǐng)域正在發(fā)生諸多好事，但英偉達的投資者仍然難以安然入睡。”
然后上周就爆發(fā)了。周三，英偉達股價上漲4%，創(chuàng)下收盤新高。到周五，股價又上漲了2%，結(jié)束了連續(xù)五天的強勁上漲。這波突然上漲伴隨著一個技術(shù)交易員關(guān)注的圖表信號——黃金交叉，即50日移動均線突破200日移動均線。這種形態(tài)通常預(yù)示著新的長期上漲趨勢。
瑞穗分析師喬丹·克萊因 (Jordan Klein) 表示，這波漲勢勢在必行。他表示，投資者推高股價是為了縮小英偉達與業(yè)內(nèi)其他公司之間的差距。但克萊因表示，真正的上漲空間可能還在后頭。他指出，英偉達將于 8 月底發(fā)布的下一份財報可能是一個催化劑?？巳R因告訴 CNBC：“8 月底，他們將公布 10 月份的營收預(yù)期，我認為這個數(shù)字可能會顯著高于預(yù)期?！?/span>
Blackwell 的推出和即將公布的業(yè)績推動華爾街樂觀情緒
克萊恩直接提到了新款Blackwell芯片。預(yù)計該產(chǎn)品將于7月全面上市，并在8月和9月進一步推進。這波新產(chǎn)品的推出可能會帶來更高的收入和更強勁的業(yè)績指引，這正是投資者希望看到的。
Zino還表示，Blackwell芯片的市場熱情可能已被充分消化，但尚未完全體現(xiàn)。他相信，公司仍將受益于芯片規(guī)模的擴大，而英偉達也有望在此過程中提升利潤率?！皩τ谟ミ_來說，現(xiàn)在正處于一個關(guān)鍵時刻，他們正在擴大Blackwell芯片的規(guī)模，并將在未來幾個季度內(nèi)獲得部分利潤率的提升和收益，”Zino說道。
蒙斯特支持這一觀點。他告訴CNBC，即使英偉達股價創(chuàng)下新高，其目前的估值仍然穩(wěn)健?！皬氖杏蕘砜?，它可能是最具吸引力的大型科技公司，”他說道。
一個令人擔憂的問題是，Nvidia 最大的客戶——超大規(guī)模計算公司——是否會決定自行生產(chǎn)定制芯片。蒙斯特駁斥了這種說法，稱從零開始制造芯片的成本仍然過高。他認為，這些公司中的大多數(shù)目前仍將繼續(xù)依賴 Nvidia。
他補充說，更廣泛的人工智能建設(shè)仍處于早期階段。這為英偉達提供了更大的增長空間。為了表明大型科技公司對人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的重視程度，蒙斯特提到了Meta的招聘策略。據(jù)報道，這家擁有Facebook的公司已經(jīng)向OpenAI提供了數(shù)百萬美元的獎金來挖走員工。蒙斯特表示，這表明人工智能主導(dǎo)地位的競爭遠未結(jié)束，而英偉達仍然是這場競爭的核心。
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